Как изменились стратегия и операционная деятельность венчурных фондов на фоне пандемии
До пандемии венчурные фонды не заключали ни одной сделки без личной офлайн-встречи с фаундерами. Сегодня большая часть сделок заключается удаленно. Ускорение глобализации, увеличение количества транснациональных сделок, новые индустрии — о стратегических и операционных изменениях в деятельности венчурных фондов рассказывают представители Phystech Ventures, Fort Ross Venrues и Индустрия 4.0.
Источник: rb.ru
Данила Шапошников, партнер частного фонда Phystech Ventures
Про изменения в операционной деятельности
Абсолютно все — и внутренние, и внешние офлайн-процессы — перенеслись в Zoom. До пандемии в онлайн-формате проходили только 15% встреч, в пандемию — 100%.
Весь процесс сделки полностью перешел в онлайн. Удаленное совершение сделок ускорило процесс на 25%. Мы закрыли три сделки, во время которых ни разу не встретились с фаундерами вживую.
Процедуру Due Dil, конечно, как делали, так и продолжаем, но стали немного мягче подходить к структурированию. Нельзя сказать точно: это влияние пандемии или общих циклов — например, что-то со временем могло поменяться в партнерах.
Про изменения в стратегии фонда
Коронавирус стал катализатором нашего решения посмотреть новые направления. До пандемии мы концентрировались на DeepTech, особенно связанном с энергетикой, водородом, сенсорами, промышленным софтом. Во время пандемии мы стали системно смотреть на образовательную вертикаль, AI и ML, SportTech, FoodTech, продление жизни, киберспорт.
Изучив разные вертикали, мы решили не уходить от DeepTech слишком далеко — и по сути расширили его мандат, добавив на системной основе кванты, DevOps, продление жизни и искусственный интеллект.
Про изменения требований к проектам
Изменения есть, но опять же, не факт, что они связаны с пандемией. Я много учусь в последний год, и в каких-то моментах у меня поменялся подход: например, понял, что надо больше обращать внимание на команды проектов, внимательно смотреть на перечень их компетенций, делать карту компетенций топ-менеджмента, понимать, чего не хватает.
Про изменения венчурной индустрии из-за пандемии
Происходят достаточно фундаментальные сдвиги в сознании. В качестве примера можно привести ситуацию с водородом.
Мы инвестируем в водород с 2014 года, и только в этом году — только после пандемии, когда цены на углеводородные ресурсы обвалились — мир пересмотрел свое отношение и ускорил внедрение водородных технологий в промышленность. Можно сказать, что в целом скорость смены технологических парадигм за пандемию возросла.
Это отразилось на венчурных инвесторах: они вдруг поняли, что все может происходить намного быстрее, чем было раньше. Выросла вероятность того, что будущее придет быстрее. И это влияет и на скорость реакции, и на потенциальную доходность, и на корпорации, и на M&A — вообще на все стадии от входа инвестора до выхода.
Глобализация стала происходить быстрее. Раньше, чтобы заключить зарубежную сделку, надо было совершить ряд поездок. Сегодня об этом уже даже никто не думает. Раньше, кем бы ты ни был, надо было приехать в США, пообщаться с командой, провести в стране какое-то время — теперь всего этого нет.
